Semestre 1

📋 1. Présentation Générale du Module

• Code UE / ECUE : UEF610 / Ingénierie Financière et Montages Financiers
• Département : Méthodes Comptables et Financières
• Volume horaire : 63 heures au total en présentiel (42h de cours magistraux et 21h de travaux dirigés) + travail personnel
• Crédits ECTS : 5 (Coefficient : 1)
• Enseignant(e) / Intervenant(e) : Sameh Jouida
• Prérequis : Diagnostic financier, mathématiques financières, comptabilité financière et gestion financière.

🎯 2. Acquis d’Apprentissage Visés (Objectifs)

À l'issue de ce module, l'étudiant sera capable de :

• AA1 : Identifier et analyser les concepts fondamentaux de l'ingénierie financière dans le cadre de prises de contrôle et de restructurations.
• AA2 : Maîtriser les techniques de diagnostic et d'évaluation financière appliquées.
• AA3 : Concevoir et analyser différentes valeurs mobilières (actions, obligations, titres hybrides).
• AA4 : Évaluer et structurer des opérations de fusions-acquisitions (F&A).
• AA5 : Mettre en Å“uvre des opérations à effet de levier (LBO) et des offres publiques.

📚 3. Contenu du Programme (Les 4 Chapitres)

• Chapitre 1 : Les valeurs mobilières
• Actions (caractéristiques, typologie, valorisation).
• Obligations (caractéristiques, typologie, valorisation).
• Valeurs mobilières composées et hybrides.
• Mécanismes de marché des valeurs mobilières.
• Chapitre 2 : Valorisation de la dette risquée
• Risque de crédit et composantes.
• Méthodes d’évaluation de la dette risquée.
• Notation financière et agences de rating.
• Instruments de couverture du risque de crédit.
• Chapitre 3 : Les opérations de fusions-acquisitions
• Motivations économiques, financières, synergies et création de valeur.
• Typologie (fusions, acquisitions, apports partiels d'actifs).
• Méthodes d’évaluation des entreprises cibles.
• Structuration juridique, financière, aspects réglementaires et fiscaux.
• Chapitre 4 : Les opérations d'offres publiques et LBO
• Offres publiques (OPA, OPE, OPR, OPRA) et cadre réglementaire.
• Montages à effet de levier (Principes, typologie : LBO, LMBO, BIMBO...).
• Structuration financière, analyse de rentabilité et risques associés aux LBO.

📊 4. Méthodes et Critères d’Évaluation

• Modalités de notation finale :
• Option 1 (selon le détail de mesure) : Contrôle continu (20% : TP/participation et projets de groupe) + Examen final écrit (80%).
• Option 2 (selon les critères d'attribution finaux) : Tests à mi-parcours / Contrôle continu (30% répartis en études de cas et présentations orales) + Examen écrit final (70%).
• Validation : Moyenne minimale requise de 10/20.

📖 5. Références Bibliographiques Principales

• Ouvrages de référence :
• Vernimmen P., Quiry P., Le Fur Y., Finance d'entreprise, Dalloz.
• Albouy M., Bonnet M., OPA, OPE et LBO, Economica.
• Berk J., DeMarzo P., Corporate Finance, Pearson.
• Ressources en ligne et presse : AMF, Banque de France, BCE, Euronext, Bloomberg, Les Échos, Option Finance, etc.